Nouvelles des fournisseurs

La base installée d'IGT/Everi après la fusion dépassera celle de Light & Wonder et d'Aristocrat

À la lumière de sa fusion imminente avec IGT, Fitch Ratings a maintenu la note de défaut émetteur à long terme (IDR) « BB- » d'Everi Holdings, affirmant qu'elle bénéficiera d'un « crédit plus solide après la fusion, en raison de l'échelle et de la diversification accrues de l'entité combinée avec IGT, des opportunités de synergie importantes et de la croissance potentielle ».

Fitch s'attend à ce que les revenus d'Everi diminuent de 3.4 % en 2025 en raison de la faiblesse des opérations de jeu et augmentent à un chiffre inférieur à un chiffre à mesure que les opérations se stabilisent.

Fitch a déclaré : « L'entité combinée a généré un chiffre d'affaires pro forma et un EBITDA ajusté de 2024 milliards de dollars et 2.6 milliard de dollars respectivement en 1.1. La société disposerait d'une base installée d'environ 70,000 54,397 unités, dépassant ainsi Light & Wonder, qui en compte XNUMX XNUMX. Fitch estime que la part de marché pro forma combinée des ventes de machines à sous en Amérique du Nord dépassera celle de Light & Wonder et d'Aristocrat Leisure. La fusion devrait ouvrir la voie à davantage de ventes croisées entre les deux entités. »

Le 26 juillet 2024, Everi a conclu des accords définitifs avec International Game Technology PLC (IGT) et Voyager Parent, LLC, selon lesquels IGT Gaming et Everi seraient simultanément acquis par Voyager dans le cadre d'une transaction entièrement en espèces.

Fitch a ajouté : « L'entité fusionnée offrirait une offre complète pour les jeux terrestres, les jeux en ligne, les paris sportifs et la fintech. Les revenus sont diversifiés : les opérations de jeux représentent 29 %, les ventes de jeux 23 %, les systèmes et logiciels 23 %, la fintech 15 % et le numérique 10 %. La direction prévoit une croissance du chiffre d'affaires d'environ 2026 % d'ici XNUMX, sur la base des plans d'affaires actuels. Le potentiel de croissance supplémentaire comprend la distribution du contenu d'Everi sur les réseaux existants d'IGT, la distribution de solutions fintech sur les marchés internationaux et distribués du jeu, et l'expansion du contenu de jeu d'IGT à la catégorie II. »

La direction prévoit la réalisation de synergies de coûts annualisées de 140 millions de dollars d'ici la troisième année. Ces améliorations ont été identifiées grâce à l'impact d'une plus grande taille sur la chaîne d'approvisionnement et l'optimisation des coûts, à la rationalisation des opérations et à la consolidation immobilière. La direction prévoit des économies supplémentaires de 20 millions de dollars grâce à la réduction des dépenses d'investissement grâce aux synergies. Fitch estime que la nouvelle entité combinée bénéficiera d'une activité commerciale plus solide grâce à sa taille accrue, à la diversification de ses produits, aux synergies et à une meilleure position sur le marché.

Le chiffre d'affaires et l'EBITDA pro forma, respectivement de 2.6 milliards de dollars et 1.1 milliard de dollars, sont légèrement inférieurs à ceux de Light & Wonder (3.2 milliards de dollars et 1.3 milliard de dollars) et bien inférieurs à ceux d'Aristocrat (4.3 milliards de dollars et 1.6 milliard de dollars, ajustés au taux de change actuel du dollar australien). Bien que Light & Wonder et Aristocrat Leisure soient tous deux plus présents dans le secteur des jeux en ligne, le segment FinTech d'Everi offre une opportunité de croissance unique et convaincante, compte tenu de la présence commerciale et de la position actuelle d'IGT sur le marché.