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États-Unis – Caesars annonce la sortie de faillite du CEOC
By Phil - 9 Octobre 2017
Caesars Entertainment a annoncé la finalisation de sa fusion annoncée précédemment avec Caesars Acquisition Company (CAC) et la conclusion de la restructuration de Caesars Entertainment Operating Company, Inc. (CEOC) et de ses filiales débitrices.
Grâce à ces transactions, Caesars Entertainment, récemment restructurée, est en mesure d'investir davantage dans sa stratégie de croissance et de bénéficier des avantages d'une structure de capital plus simple et moins endettée.
« La conclusion de la restructuration de CEOC laisse Caesars Entertainment avec une valeur d'entreprise attendue d'environ 20 milliards de dollars sur la base des cours de clôture d'hier. Avec un endettement réduit, des flux de trésorerie disponibles accrus et la nouvelle structure du FPI, nous disposons de bases solides pour poursuivre une stratégie de croissance diversifiée », a déclaré Mark Frissora, président et chef de la direction de Caesars Entertainment. « Tout au long du processus de restructuration, Caesars a investi de manière significative pour moderniser et rénover ses installations. Les investissements totaux entre 2015 et 2017 devraient dépasser 1.5 milliard de dollars, ce qui profitera à l'avenir à l'entreprise. Nous exécutons également des centaines d'initiatives pour générer des revenus supplémentaires, ainsi que pour améliorer l'efficacité opérationnelle, l'expérience des clients et l'engagement des employés grâce à l'innovation axée sur la technologie et à l'amélioration des processus.
Depuis le début de 2015, Caesars Entertainment a considérablement amélioré ses opérations avec une amélioration de plus de 700 millions de dollars de l'EBITDA ajusté et plus de 770 points de base d'expansion de la marge d'EBITDA ajusté. À la suite de la restructuration, la dette a été réduite de plus de 16 milliards de dollars, hors capitalisation de l'obligation de location de 640 millions de dollars par an.
Caesars Entertainment a encore amélioré son solide profil de flux de trésorerie disponibles grâce à des refinancements opportunistes qui ont abouti à des économies d'intérêts combinées d'environ 270 millions de dollars. Ces économies incluent les avantages attendus du refinancement de toutes les dettes de Caesars Entertainment Resort Properties, LLC (CERP) et Caesars Growth Properties Holdings, LLC (CGPH). Ces refinancements devraient être finalisés plus tard cette année.
Caesars Entertainment est bien placé pour soutenir des investissements continus dans des opportunités de croissance et de création de valeur, ainsi que des initiatives visant à améliorer davantage la satisfaction des clients et l'engagement des employés, notamment :
Tirer parti de sa présence significative dans le marché en pleine croissance de Las Vegas – Caesars Entertainment continuera de mettre à jour son offre de salles à Las Vegas conformément à ses perspectives positives à long terme pour ce marché. En outre, la société poursuit le développement d'un centre de congrès et d'autres opportunités pour monétiser de grandes propriétés commerciales sous-utilisées adjacentes au Strip de Las Vegas dans son portefeuille immobilier.
L'opérateur a déclaré : « Caesars Entertainment prévoit de débloquer de nouvelles opportunités de croissance organique et inorganique sur les marchés mondiaux, soutenues par un solide profil de flux de trésorerie disponibles après la sortie de faillite de CEOC. Caesars Entertainment est prêt à améliorer encore ses performances financières et opérationnelles avec des centaines de projets distincts dans le cadre du Bureau d'amélioration continue de la société et grâce au déploiement de nouvelles solutions technologiques de pointe, sécurisées et basées sur le cloud à l'échelle de l'entreprise. Avec plus de Avec 50 millions de membres Total Rewards, Caesars Entertainment stimule la croissance de ses revenus grâce à des améliorations technologiques dans ses canaux de marketing et d'engagement, telles que l'application de l'apprentissage automatique aux données comportementales des clients. Avec environ 2 milliards de dollars de liquidités et un flux de trésorerie croissant, Caesars Entertainment est bien placé pour investir dans sa croissance future.
Aux termes de la fusion annoncée précédemment, les actionnaires de CAC ont reçu chacun 1.625 action ordinaire de Caesars Entertainment par action ordinaire de classe A de CAC. De plus, CEOC a séparé pratiquement tous ses actifs immobiliers basés aux États-Unis de ses activités de jeux, Caesars Entertainment continuant de détenir et de gérer les activités de jeux. Ces actifs immobiliers sont désormais détenus dans une fiducie de placement immobilier nouvellement créée appelée VICI Properties, Inc. (« VICI ») détenue par certains des anciens créanciers de CEOC.
Caesars Entertainment paiera un loyer à VICI pendant qu'elle continue d'exploiter les propriétés. Les décisions importantes liées à ces propriétés – telles que les rénovations ou d'autres projets importants – seront prises par Caesars Entertainment en collaboration avec le conseil d'administration et la direction de VICI. De même, Caesars Entertainment et VICI peuvent parfois s'associer sur ces investissements et sur d'autres investissements de développement et de croissance.
