Actualités des opérateurs

États-Unis – Realty Income rachète 21.9 pour cent du Bellagio Las Vegas pour 950 millions de dollars

Realty Income Corporation, The Monthly Dividend Company et Blackstone Real Estate Income Trust ont annoncé conjointement que Realty Income avait signé un accord définitif pour investir environ 950 millions de dollars pour acquérir des participations ordinaires et privilégiées de BREIT dans une nouvelle coentreprise qui détient une participation de 95 pour cent. cent d'intérêt dans les actifs immobiliers du Bellagio Las Vegas.

À la clôture, Realty Income investira environ 300 millions de dollars de capitaux propres ordinaires dans la coentreprise, sous réserve de certains ajustements, pour acquérir une participation indirecte de 21.9 pour cent dans la propriété, BREIT conservera une participation indirecte de 73.1 pour cent et MGM Resorts. International conservera une participation de cinq pour cent dans la propriété. Realty Income investira également 650 millions de dollars pour acquérir une participation privilégiée productive dans la coentreprise.

Le Bellagio, situé au centre du Strip de Las Vegas à Las Vegas, Nevada, est soumis à un bail triple net existant d'une durée restante d'environ 26 ans et est exploité et entretenu par MGM. Le AAA Five Diamond Resort comprend environ 4,000 157,000 chambres et suites réparties dans deux tours, 200,000 77 pieds carrés d'espace de jeu et XNUMX XNUMX pieds carrés bruts d'installations de réunion et d'événements ultramodernes. Situé sur un campus de XNUMX acres, le complexe comprend également les emblématiques fontaines du Bellagio et plusieurs restaurants étoilés Michelin.

« Realty Income cherche à investir à grande échelle dans des biens immobiliers de haute qualité en partenariat avec des opérateurs leaders dans leurs secteurs respectifs. Cette transaction visant à acquérir une participation dans le Bellagio, une propriété emblématique, représente notre deuxième investissement dans l'industrie du jeu et illustre les avantages de notre taille, de notre échelle et de notre accès au capital », a déclaré Sumit Roy, président et chef de la direction de Realty Income. « Nous sommes heureux de lancer notre plateforme d'investissement en crédit par le biais d'un investissement en actions privilégiées dans la coentreprise Bellagio. Les investissements en crédit constituent un complément naturel à notre activité traditionnelle, nous permettant d'apporter une valeur supplémentaire à nos clients tout en tirant parti de nos compétences de base en matière d'approvisionnement et de structuration de transactions, ainsi que de souscription et de surveillance de l'immobilier et du crédit.

Nadeem Meghji, responsable de Blackstone Real Estate Americas, a déclaré : « L'endroit où vous investissez est important et cette transaction démontre la forte demande des investisseurs pour les actifs de haute qualité que nous avons rassemblés au sein de BREIT. Le Bellagio est une propriété emblématique au cœur du Strip de Las Vegas et nous sommes impatients de continuer à détenir cet actif, désormais en partenariat avec Realty Income. Cette vente partielle représente un autre résultat formidable pour les actionnaires de BREIT.

La structure de location triple net existante du Bellagio avec MGM comprend des indexations de loyer annuelles de 16 pour cent pour les six prochaines années, le plus élevé de deux pour cent ou de l'IPC (plafonné à trois pour cent) au cours des années sept à la seizième année, et le plus élevé de deux pour cent. ou IPC (plafonné à quatre pour cent) dans les années 17 à 26. La participation en actions ordinaires de Realty Income sera subordonnée à son investissement en actions privilégiées de 650 millions de dollars dans l'entreprise. De plus, le Bellagio a une dette immobilière avec un solde principal impayé d'environ 3 milliards de dollars, une durée restante d'environ 6.2 ans et un taux d'intérêt global (fixe) de 3.67 pour cent.

La transaction devrait être finalisée au quatrième trimestre 2023 et est soumise aux conditions de clôture habituelles.